Relatório PEPE Research · Snapshot de yields: 12/jul/2026 (DefiLlama). Yields mudam diariamente. Sempre confira em DefiLlama Yields antes de executar. Material educativo. Não é recomendação de investimento.

Em poucas palavras

ETH na carteira não paga juros. O caminho mais seguro para yield passivo hoje passa por liquid staking (Lido, Rocket, ether.fi). Lending e looping entram depois, com mais risco e mais trabalho.

Este relatório está organizado em três etapas (Básico → Intermediário → Avançado), com regras claras de progressão, exemplos com 5 ETH / R$ 50 mil, checklists de segurança e widgets para simular antes de colocar capital on-chain.

Tese central: a maioria dos holders de ETH deveria parar no Nível 1 (LST). Só suba de nível com critério, não por FOMO de APY.

Simulador da Escada (comece aqui)

Coloque seu capital, escolha o perfil e veja qual nível faz sentido, com projeção em 6 e 12 meses.

Ferramenta completa: /ferramentas/simulador-eth-yield

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Segurança antes de qualquer yield

Antes de staking, lending ou looping:

Ferramentas: revoke.cash, Etherscan, DefiLlama.

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As três etapas de aprendizado

Regra de ouro: não pule etapa. Looping sem entender health factor é a forma mais comum de perder ETH "ganhando yield".

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1. Roadmap visual e regras de progressão

O widget abaixo é a escada completa: APY, risco, capital mínimo, quando subir de nível, erros comuns e checklist de prontidão.

Regras para subir de nível (resumo)

[!ALERTA] Se você não consegue explicar a estratégia em duas frases para um amigo, você ainda não está pronto para o próximo nível.

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2. Exemplos com valores reais (5 ETH / R$ 50 mil)

Premissas: 5 ETH, ETH a R$ 10.000 (= R$ 50.000), APYs do snapshot jul/2026.

* Variável; taxas 1% + 10% performance; saque assíncrono 48–72h.

Leitura honesta: a diferença entre Nível 1 e Nível 4, em 5 ETH, é cerca de R$ 25/mês (~R$ 300/ano) com muito mais risco. Vale a pena? Depende se você vai monitorar ativamente.

Comparador interativo (todos os níveis)

Ajuste capital, preço em reais e veja mensal/anual lado a lado.

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3. Snapshot de mercado (jul/2026)

Fonte: DefiLlama Yields + Borrow Aggregator. Atualize sempre antes de agir.

Liquid staking (Nível 1)

Lending (Níveis 2 e 3)

Sinais de alerta (quando agir)

Vaults curados (Nível 5)

Recomendação PEPE para quem já domina looping e quer yield acima do LST, com curadoria profissional:

[!DICA] O yield extra vem de empilhar staking + DeFi ativo (lending, looping, rebalanceamento). Não é yield grátis: você troca simplicidade por curador, contratos extras e liquidez de saída mais lenta.

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ETAPA BÁSICA (Níveis 0 e 1)

4. Nível 0: HODL ETH

Rendimento: 0%. Só preço.

Exemplo 5 ETH: R$ 0/mês de yield. Exposição 100% ao preço do ETH.

Checklist de segurança:

• Seed em hardware wallet ou cofre offline
• Backup testado (restore em carteira secundária)
• Nenhuma approval de token desnecessária

Erros comuns: deixar na CEX sem motivo; confundir rede (mainnet vs Arbitrum).

Pronto para Nível 1 quando: entende que LST ≠ ETH nativo e aceita risco de contrato baixo.

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5. Nível 1: Liquid staking (Lido e alternativas)

O que é

Deposita ETH, recebe LST (stETH, rETH, weETH). O LST acumula yield de validação.

Lido (stETH)

• Maior liquidez (~US$ 16,7 bi TVL).
• Yield via taxa de câmbio (1 stETH → mais ETH com o tempo).
• Riscos: slashing, bug de contrato, desync em stress.

Guia rápido: Lido em 6 passos

1. Conecte carteira em lido.fi (verifique URL).
2. Escolha quantidade de ETH (mín. ~0,01 ETH; gas importa em valores pequenos).
3. Aprove a transação de stake.
4. Receba stETH na carteira (mesmo endereço).
5. Opcional: verifique saldo em Etherscan.
6. Após 30 dias, rode revoke.cash se testou outros dApps.

Exemplo 5 ETH (stETH 2,19%)

Checklist de segurança (Nível 1)

• Site oficial (lido.fi, rocketpool.net)
• Token verificado no Etherscan (stETH: 0xae7a...)
• revoke.cash após experimentos
• Não clicar em "staking" via DM/Telegram

Erros comuns: token falso; ignorar desconto do stETH em pânico; achar que APY é pago em ETH todo dia na carteira.

Pronto para Nível 2 quando: 30+ dias com LST, revoke feito, já viu gráfico stETH/ETH pelo menos uma vez.

[!DICA] Holder passivo: stETH ou rETH e para. Não precisa DeFi se não vai usar colateral.

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ETAPA INTERMEDIÁRIA (Níveis 2 e 3)

6. Nível 2: Lending passivo

Deposita WETH em Aave ou Spark. Sem borrow = sem liquidação.

Hoje: supply WETH (~1,4%) perde para staking (~2,2%). Use só se não quer LST.

Exemplo 5 ETH (Spark WETH 1,53%)

Checklist de segurança (Nível 2)

• Apenas Aave v3 ou Spark (TVL alto)
• Allowance limitada (não infinita sem motivo)
• Testou depositar e sacar valor pequeno antes

Erros comuns: escolher protocolo pequeno por +0,2% APY; achar que lending sempre bate staking.

Pronto para Nível 3 quando: entende supply vs borrow e precisa de colateral para borrow futuro.

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7. Nível 3: LST + lending

Fluxo: ETH → stETH → deposita wstETH na Aave/Spark → (opcional) sem borrow.

Yield real: ~2,2% do staking. Supply APY do LST ≈ 0%.

Guia rápido: Lido + Aave em 8 passos

1. Tenha stETH (passos do Nível 1).
2. Acesse app.aave.com · rede Ethereum.
3. Conecte carteira.
4. Se necessário, wrap stETH → wstETH (ou use swap integrado).
5. Deposite wstETH no mercado Ethereum.
6. Confirme supply APY (~0%: normal).
7. Não tome borrow ainda se estiver aprendendo.
8. Anote health factor (se borrow no futuro: manter > 1,5).

Exemplo 5 ETH

Igual Nível 1 (~R$ 91/mês), mas com risco extra de contrato Aave.

Checklist de segurança (Nível 3)

• Health factor monitorado (se borrow)
• Reserva de ETH para colateral extra
• Alertas no app ou DeFiSaver

Erros comuns: achar que supply LST paga juros altos; não monitorar peg com colateral ativo.

Pronto para Nível 4 quando: explica health factor, simulou cenário ETH +20%, spread positivo há 30 dias.

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ETAPA AVANÇADA (Níveis 4 e 5)

8. Nível 4: Looping

Mecânica

ETH → LST → colateral → borrow WETH → compra LST → repete

Spread (jul/2026)

Com 3 loops, LTV 72%, alavancagem ~2,6×, APY líquido ~2,6% a 2,8%. Ganho sobre staking simples: ~0,4% a 0,6%.

Simulador + stress

Teste looping e cenários: ETH sobe 20%, borrow sobe 2%, stETH desancora 1%.

Cenários de stress (5 ETH em loop)

Checklist de segurança (Nível 4)

• HF nunca abaixo de 1,5
• LTV por loop ≤ 72% na prática
• Plano de add collateral documentado
• Sabe desmontar em < 1 hora
• Monitora borrow APY semanalmente

Erros comuns: LTV máximo do protocolo; spread negativo e "vai voltar"; sem ETH reserva.

Pronto para Nível 5 quando: desmontou loop pequeno sob pressão; tese escrita; capital de risco separado.

[!ALERTA] Looping não é turbo grátis. Com spread < 0,5%, staking simples + sono tranquilo costuma vencer.

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9. Nível 5: Vaults curados (Lido EarnETH + RockSolid rETH)

No Nível 5, a recomendação PEPE são dois vaults com curadoria que pagam mais que staking simples, sem você montar looping manualmente:

1. Lido EarnETH — meta-vault Lido que aloca ETH/stETH em estratégias Lido Earn (GGV, stRATEGY), com rebalanceamento pela Mellow.
2. RockSolid rETH Vault — vault Rocket Pool que pega rETH e aloca em Aave, Morpho e looping quando o spread de funding compensa.

Por que o yield é maior que stETH/rETH puro? Porque o vault empilha camadas: staking base (~2,2%) + fees/rewards DeFi + gestão ativa do curador. Você recebe um token de share (earnETH ou share do vault) em vez de operar cada estratégia.

Por que o risco é 4/5 (não 5/5)? São produtos auditados com times conhecidos, mas ainda envolvem smart contracts extras, curador terceiro, saque assíncrono e estratégias que podem usar alavancagem interna.

Vaults em detalhe (interativo)

Clique em Saiba mais em cada card para expandir mecânica, por que o APY é maior e riscos principais.

Comparativo rápido

Exemplo 5 ETH (4,2% APY líquido, ilustrativo)

~R$ 175/mês · ~R$ 2.100/ano. Risco 4/5. Descontar taxas e aceitar que APY real varia semanalmente.

Quando escolher qual?

• Lido EarnETH: você já está no ecossistema Lido, quer uma única interface e aceita curadoria Mellow.
• RockSolid rETH: você prefere rETH, descentralização Rocket Pool e gestão ativa em lending/looping.

Comece com um vault só. Não divida capital entre os dois na primeira experiência.

Outras estruturas (só com tese extra)

Pendle (PT/YT), Fluid Lite, restaking e vaults genéricos em Morpho existem, mas ficam fora da recomendação principal deste relatório por complexidade ou menor transparência. Se explorar, trate como subnível 5+ com tese escrita à parte.

Checklist de segurança (Nível 5)

• Tese escrita (entrada, saída, perda máxima)
• Máximo por vault definido (ex: 10% do patrimônio)
• Leu taxas (1% + 10% performance) e calculou yield líquido
• URL oficial: stake.lido.fi e rocksolid.network
• Aceita saque assíncrono (não é withdraw instantâneo)
• Contrato do vault conferido no Etherscan

Erros comuns: perseguir APY do dashboard; ignorar taxas no cálculo; achar que saque é instantâneo; colocar os dois vaults de uma vez sem experiência.

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10. Glossário

Termos técnicos clicáveis:

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11. Modelo de acompanhamento (dashboard pessoal)

Copie e preencha semanalmente:

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12. Onde está mais seguro? (ranking)

Tier 1 (conservador)

1. HODL ETH
2. Lido stETH
3. Rocket rETH

Tier 2 (DeFi conservador)

4. Supply WETH Aave/Spark (sem borrow)
5. LST em Aave/Spark (sem borrow)

Tier 3 (ativo)

6. Looping moderado (HF > 1,5)
7. Lido EarnETH (vault curado)
8. RockSolid rETH Vault

Tier 4 (só com tese)

9. Pendle, Fluid Lite, restaking, vaults Morpho diretos

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13. Erros comuns por etapa (resumo)

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14. Fontes e leitura PEPE

• DefiLlama Yields · Borrow Aggregator
• revoke.cash
• Análise Aave
• Análise ether.fi
• Buy Borrow Die
• Relatório LP (IL/LVR)

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Disclaimer

Não é conselho financeiro. Yields variam diariamente. Smart contracts falham. LST desancora. Looping liquida. DYOR.

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Resumo para guardar

• Roadmap: Básico (0-1) → Intermediário (2-3) → Avançado (4-5). Não pule.
• 5 ETH / R$ 50k: Lido ~R$ 91/mês; looping ~R$ 117/mês com muito mais risco.
• Lido stETH continua o piso seguro (~2,2%).
• Lending WETH paga menos que staking hoje.
• Looping: spread fino em jul/2026; monitore borrow e HF.
• Nível 5: Lido EarnETH e RockSolid rETH (vaults curados, risco 4/5).
• Widgets: roadmap, comparador, vaults expansíveis, simulador de stress, glossário.
• Sempre confira APY atual no DefiLlama antes de executar.